Frais des fondations de libre passage : ce qu'il faut comprendre.
Tous les comptes de libre passage n'ont pas la même structure de frais. Voici comment les lire, et comment choisir entre une approche autonome et une gestion accompagnée.
Une fondation de libre passage prélève des frais. C'est normal — elle gère votre avoir, le rémunère, le sécurise réglementairement. Mais les structures de frais varient beaucoup d'une fondation à l'autre, et la grille n'est pas toujours intuitive. Cet article décortique les six postes de frais à connaître, puis aborde la vraie question : comment choisir entre une approche autonome (low-cost) et une gestion accompagnée.
Les six catégories de frais à examiner
1. Frais d'administration annuels
Le plus visible. Typiquement entre 0 et 100 CHF par an pour un compte simple. Certaines fondations bancaires les ont supprimés pour attirer les clients ; d'autres les facturent. Ce n'est pas le poste qui pèse le plus, mais c'est celui qu'on regarde en premier — parfois à tort.
2. Frais de gestion sur titres (TER)
Si vous investissez votre avoir en fonds, un Total Expense Ratio (TER) s'applique. Il englobe les frais du gérant, du dépositaire, et de la fondation. Trois grandes familles d'offre :
- Solutions actives traditionnelles (gérants qui sélectionnent des titres, suivent un mandat, rebalancent activement) : 0,9 à 1,5 % par an. Ces frais rémunèrent un travail humain de sélection et un suivi continu — en contrepartie d'une recherche de surperformance ou d'un profil de risque maîtrisé.
- Solutions indicielles / ETF (réplication d'un indice de marché) : 0,3 à 0,7 % par an. Frais bas, transparence forte, mais pas de pilotage actif.
- Solutions cash ou obligations directes : 0,1 à 0,3 %. Pour les profils prudents ou les horizons courts.
3. Frais de change
Si la fondation investit en titres libellés en USD ou EUR, ou si vous demandez un versement vers un compte en devise étrangère, des frais de change s'appliquent. Marges typiques : 0,5 à 1,5 % sur le taux interbancaire. Sur un avoir de CHF 100 000 changé en EUR, ça fait CHF 500 à 1 500 d'un coup, souvent invisibles.
4. Frais d'ouverture / clôture
Beaucoup de fondations ne facturent rien à l'ouverture. La clôture, en revanche, peut coûter 0 à 200 CHF. Et certaines fondations facturent un « frais de transfert sortant » qu'elles préfèrent appeler autrement, jusqu'à CHF 300.
5. Frais de transaction
Si vous changez d'allocation (rebalancing, réorientation de portefeuille), certaines fondations prélèvent 0,1 à 0,5 % par opération. À vérifier surtout si vous prévoyez de rebalancer plusieurs fois par an.
6. Frais de courtage et droit de timbre
L'impôt fédéral sur les transactions de titres (droit de timbre) frappe certaines opérations. Souvent inclus dans le TER, mais à vérifier. Pour les fonds suisses, la plupart sont exonérés.
Trois profils-types de fondations
| Profil | Frais annuels indicatifs | Ce qui est inclus |
|---|---|---|
| Banque traditionnelle ou cantonale | ~1,1 à 1,6 % | Conseil bancaire, gestion active de fonds maison, accès au réseau d'agences, plusieurs profils d'investissement |
| Banque digitale / fondation indépendante | ~0,4 à 0,8 % | Allocation indicielle (ETF), interface en ligne, peu d'accompagnement humain |
| Compte cash sans investissement | Quelques dizaines de CHF | Aucun risque marché, aucun rendement potentiel au-delà du taux d'intérêt |
L'effet des frais sur 20 ans : un exemple chiffré
Marc transfère ses avoirs LPP vers une fondation de libre passage et y reste jusqu'à 58 ans. Investissement en titres avec performance brute hypothétique de 4,5 %/an.
- Avoir initial
- CHF 120 000
- Durée
- 20 ans
- Performance brute / an
- 4,5 %
- Comparaison
- Frais 0,5 % vs 1,4 %
- Capital final — frais 0,5 %
- CHF 263 800 fondation low-cost autonome
- Capital final — frais 1,4 %
- CHF 222 100 fondation à gestion active
- Différence brute sur 20 ans
- CHF 41 700 ~19 % du capital initial
Les questions à poser avant d'ouvrir un compte
Quelle que soit la fondation que vous regardez (low-cost ou avec accompagnement), posez ces six questions par écrit et conservez la réponse :
- Quels sont les frais d'administration annuels en CHF ? Sont-ils dégressifs selon le solde ?
- Quel est le TER de chaque solution d'investissement, document à l'appui (fiche fonds) ?
- Y a-t-il des frais d'ouverture, de clôture, de transfert sortant ? Combien exactement ?
- Comment est rémunéré le cash non investi (taux d'intérêt sur la part liquide) ?
- Quels sont les frais de change si l'investissement est en USD/EUR ?
- Quel accompagnement humain est inclus, et comment y accéder (entretien annuel, contact dédié, plateforme) ?
Le cas particulier des polices
Si vous comparez compte vs police de libre passage, sachez que les polices ont une structure de frais encore moins transparente : les frais d'assurance (couverture risque), les frais d'acquisition étalés sur les premières années, et les frais de gestion de l'enveloppe sont souvent imbriqués. Demandez systématiquement le tableau de valeurs de rachat année par année avant de signer. C'est un document standard que tout assureur peut fournir.
Transférer vers une autre fondation — la procédure
Vous avez identifié une fondation plus adaptée à votre profil ? Le transfert est gratuit ou quasi-gratuit dans 95 % des cas.
- Ouvrir le compte ou la police dans la nouvelle fondation.
- Remplir le formulaire de demande de transfert (fourni par la nouvelle).
- La nouvelle fondation se charge de la procédure auprès de l'ancienne.
- Délai habituel : 2 à 6 semaines.
- Aucun impôt : le transfert d'une fondation de libre passage à une autre est neutre fiscalement.
Et après la recherche Pillarum ?
Notre cœur de métier, c'est retrouver vos avoirs LPP en Suisse. Une procuration unique, 4 à 6 semaines, gratuit. Mais une fois votre situation cartographiée, beaucoup de clients nous demandent ensuite quoi faire de ces avoirs : où les regrouper ? quelle allocation pour les 10 ou 20 prochaines années ? quelle approche fiscale ?
Pour ceux qui le souhaitent, nous proposons un accompagnement post-recherche sur l'optimisation de la prévoyance — choix de la fondation, structure des avoirs, allocation adaptée au profil et à l'horizon, suivi annuel. C'est un service distinct, payant, et toujours optionnel : la recherche reste gratuite et sans condition. Mentionnez-le simplement à l'équipe à la fin du dossier.
- 01Six catégories de frais à examiner — pas seulement le frais d'administration affiché en gros.
- 02Sur 20 ans, l'écart net entre une approche low-cost et une gestion active dépend autant de la qualité du gérant que des frais bruts.
- 03Le bon choix dépend de votre profil : autonome → low-cost transparente. Accompagné → gestion active de qualité, à condition d'en comprendre la valeur.
- 04Au moment du retrait, le canton de domicile de la fondation compte autant que le profil de frais.
Pour comprendre la mécanique générale du libre passage, lisez notre guide complet. Et pour situer la fondation dans le paysage suisse, voyez caisses, fondations, Centrale du 2ᵉ pilier — qui fait quoi.