Spese delle fondazioni di libero passaggio: cosa bisogna capire.

Una fondazione di libero passaggio preleva delle spese. È normale — gestisce il Suo avere, lo remunera, lo mette in sicurezza regolamentare. Ma le strutture di spese variano molto da una fondazione all'altra, e la griglia non è sempre intuitiva. Questo articolo scompone le sei voci di spesa da conoscere, poi affronta la vera questione: come scegliere tra un approccio autonomo (low-cost) e una gestione accompagnata.

Le sei categorie di spese da esaminare

1. Spese di amministrazione annuali

La più visibile. Tipicamente tra 0 e 100 CHF all'anno per un conto semplice. Alcune fondazioni bancarie le hanno soppresse per attirare clienti; altre le fatturano. Non è la voce che pesa di più, ma è quella che si guarda per prima — talvolta a torto.

2. Spese di gestione su titoli (TER)

Se Lei investe il Suo avere in fondi, si applica un Total Expense Ratio (TER). Comprende le spese del gestore, del depositario e della fondazione. Tre grandi famiglie di offerta:

• Soluzioni attive tradizionali (gestori che selezionano titoli, seguono un mandato, ribilanciano attivamente): 0,9-1,5 % all'anno. Queste spese remunerano un lavoro umano di selezione e un seguito continuo — in contropartita di una ricerca di sovraperformance o di un profilo di rischio controllato.
• Soluzioni indicizzate / ETF (replica di un indice di mercato): 0,3-0,7 % all'anno. Spese basse, forte trasparenza, ma nessun pilotaggio attivo.
• Soluzioni cash o obbligazioni dirette: 0,1-0,3 %. Per i profili prudenti o gli orizzonti brevi.

3. Spese di cambio

Se la fondazione investe in titoli denominati in USD o EUR, o se Lei richiede un versamento verso un conto in valuta estera, si applicano spese di cambio. Margini tipici: 0,5-1,5 % sul tasso interbancario. Su un avere di CHF 100'000 cambiato in EUR, fa CHF 500-1'500 in un colpo, spesso invisibili.

4. Spese di apertura / chiusura

Molte fondazioni non fatturano nulla all'apertura. La chiusura, invece, può costare 0-200 CHF. E alcune fondazioni fatturano una «spesa di trasferimento in uscita» che preferiscono chiamare altrimenti, fino a CHF 300.

5. Spese di transazione

Se Lei cambia allocazione (ribilanciamento, riorientamento di portafoglio), alcune fondazioni prelevano 0,1-0,5 % per operazione. Da verificare soprattutto se prevede di ribilanciare più volte all'anno.

6. Spese di intermediazione e tassa di bollo

L'imposta federale sulle transazioni di titoli (tassa di bollo) colpisce alcune operazioni. Spesso inclusa nel TER, ma da verificare. Per i fondi svizzeri, la maggior parte sono esenti.

Tre profili-tipo di fondazioni

L'effetto delle spese su 20 anni: un esempio in cifre

Le domande da porre prima di aprire un conto

Qualunque sia la fondazione che sta guardando (low-cost o con accompagnamento), ponga queste sei domande per iscritto e conservi la risposta:

1. Quali sono le spese di amministrazione annuali in CHF? Sono decrescenti in base al saldo?
2. Qual è il TER di ogni soluzione di investimento, documento a supporto (scheda fondo)?
3. Ci sono spese di apertura, chiusura, trasferimento in uscita? Quanto esattamente?
4. Come è remunerato il cash non investito (tasso d'interesse sulla parte liquida)?
5. Quali sono le spese di cambio se l'investimento è in USD/EUR?
6. Quale accompagnamento umano è incluso, e come accedervi (colloquio annuale, contatto dedicato, piattaforma)?

Il caso particolare delle polizze

Se confronta conto vs polizza di libero passaggio, sappia che le polizze hanno una struttura di spese ancora meno trasparente: le spese di assicurazione (copertura rischio), le spese di acquisizione distribuite sui primi anni, e le spese di gestione dell'involucro sono spesso intrecciate. Richieda sistematicamente la tabella dei valori di riscatto anno per anno prima di firmare. È un documento standard che ogni assicuratore può fornire.

Trasferire verso un'altra fondazione — la procedura

Ha identificato una fondazione più adatta al Suo profilo? Il trasferimento è gratuito o quasi-gratuito nel 95 % dei casi.

1. Aprire il conto o la polizza nella nuova fondazione.
2. Compilare il modulo di domanda di trasferimento (fornito dalla nuova).
3. La nuova fondazione si occupa della procedura presso la vecchia.
4. Tempo abituale: 2-6 settimane.
5. Nessuna imposta: il trasferimento da una fondazione di libero passaggio a un'altra è neutro fiscalmente.

E dopo la ricerca Pillarum?

Il nostro core business è ritrovare i Suoi averi LPP in Svizzera. Una procura unica, 4-6 settimane, gratuito. Ma una volta cartografata la Sua situazione, molti clienti ci chiedono in seguito cosa fare di questi averi: dove raggrupparli? quale allocazione per i prossimi 10 o 20 anni? quale approccio fiscale?

Per chi lo desidera, proponiamo un accompagnamento post-ricerca sull'ottimizzazione della previdenza — scelta della fondazione, struttura degli averi, allocazione adatta al profilo e all'orizzonte, monitoraggio annuale. È un servizio distinto, a pagamento, e sempre opzionale: la ricerca resta gratuita e senza condizioni. Lo menzioni semplicemente al team alla fine del dossier.

Per comprendere la meccanica generale del libero passaggio, legga la nostra guida completa. E per situare la fondazione nel panorama svizzero, consulti casse, fondazioni, Ufficio centrale del 2° pilastro — chi fa cosa.