Rente oder Kapital bei der Pensionierung: wie wählen.
Bei der Pensionierung kann Ihre 2. Säule als lebenslange Rente, als Kapital oder als Mix beider Formen ausgezahlt werden. Hier die Entscheidungselemente: Langlebigkeit, Steuer, Sicherheit, Vererbung.
Bei der Pensionierung können Sie Ihre 2. Säule in drei Formen erhalten: Leibrente, Kapital oder Mix beider Formen. Es ist eine der prägendsten finanziellen Entscheidungen einer Karriere. Und sie ist unwiderruflich. So treffen Sie die Wahl.
Der Ausgangspunkt: der Umwandlungssatz
Die Rente wird durch Multiplikation Ihres Altersguthabens mit einem Umwandlungssatz berechnet. Für den obligatorischen Teil ist dieser Satz gesetzlich festgelegt: 6,8 %. Für den überobligatorischen Teil ist er frei — in der Regel zwischen 4 und 6 %.
| Periode | Obligatorischer Anteil | Quelle |
|---|---|---|
| Vor 2005 | 7,2 % | BVG Art. 14 (Ursprungstext) |
| 2005-2014 | Progressive Senkung (Frauen 7,1 %, Männer 7,2 %) | Reform 2003 |
| 2015-2025 | 6,8 % | Aktueller Text — Frauen und Männer |
| BVG-21-Reform (angenommen) | Progressive Senkung auf 6,0 % | Volksabstimmung 2024 — schrittweises Inkrafttreten |
Für ein obligatorisches BVG-Guthaben von CHF 500'000 bei der Pensionierung ergibt der Satz von 6,8 % eine Bruttojahresrente von CHF 34'000. Das sind rund CHF 2'833 pro Monat.
Gesamtes 2. Säule-Guthaben: CHF 720'000 (CHF 480'000 obligatorisch + CHF 240'000 überobligatorisch). Die Kasse erlaubt 100 % als Kapital. Geschätzte Lebenserwartung: 86 (21 Pensionsjahre).
- Gesamtguthaben
- CHF 720 000
- Umwandlungssatz obligatorisch
- 6,8 %
- Umwandlungssatz überobligatorisch
- 5,0 % (Kasse)
- Jahresrente bei vollständiger Rente
- CHF 44 640 32 640 + 12 000 = 44 640
- Erhalt insgesamt bei Lebensdauer 86
- CHF 937 440 21 Jahre × CHF 44 640
- Äquivalentes Kapital (Rente × 21)
- CHF 937 440 ungefährer Break-even bei 86
Argumente für die Rente
Die Leibrente wird monatlich, lebenslang ausbezahlt. Sie hat vier strukturelle Vorteile:
- Einkommenssicherheit. Werden Sie 95, erhalten Sie 30 Jahre Rente, auch wenn das Anfangsguthaben theoretisch viel früher aufgebraucht gewesen wäre.
- Kein Risiko schlechter Anlage. Sie können sich nicht durch eine fehlgeschlagene Investition verarmen.
- Hinterlassenenrente für den Ehepartner (in der Regel 60 % der Rente, lebenslang nach Ihrem Tod).
- Einfache Verwaltung. Keine zu steuernde Anlage, keine monatlichen Entscheidungen.
Argumente für das Kapital
Der Kapitalbezug gibt Ihnen Ihr gesamtes Guthaben auf einmal. Vier Vorteile:
- Freiheit. Das Geld gehört Ihnen, Sie entscheiden über die Verwendung: Anlage, Investition, Übertragung, Immobilienerwerb.
- Steueroptimierung. Das Kapital wird einmal besteuert (separater Vorsorgesatz). Die Rente wird jährlich mit dem Einkommen besteuert — je nach Tarif kann die Summe schwerer wiegen.
- Erbfolge. Das nicht ausgegebene Kapital gehört zu Ihrem Vermögen und geht nach den klassischen Regeln auf die Erben über. Die Rente endet bei Ihrem Tod (oder reduziert sich mit der Hinterlassenenrente).
- Inflation. Mit in Wertschriften angelegtem Kapital können Sie hoffen, die Inflation zu schlagen. Eine Rente ist in der Regel nur schwach indexiert.
Der Steuervergleich — ein Rechenfall
Die Steueroptimierung ist oft der ausschlaggebende Faktor. Rente vs. Kapital zu vergleichen, bedingt die Berechnung der Steuer über 20-25 Jahre in beiden Szenarien unter Berücksichtigung der übrigen Einkünfte.
BVG-Guthaben: CHF 600'000. Erwartete AHV-Rente: CHF 24'000/Jahr. 3. Säule 3a: CHF 80'000 zu beziehen. Lausanne, alleinstehend, geschätzte kantonale Grenzbelastung 28 %.
- BVG-Guthaben
- CHF 600 000
- Kombinierter Umwandlungssatz
- 6,2 %
- Jährliche BVG-Rente
- CHF 37 200
- Gesamteinkommen bei Rente (AHV+BVG)
- CHF 61 200/Jahr
- Bei Rente: Einkommenssteuer/Jahr (~22 %)
- ~CHF 13 500 über 21 Jahre: ~CHF 283 000
- Bei Kapital: einmalige Quellensteuer (~7 %)
- ~CHF 42 000 + Einkommenssteuer nur auf AHV, tiefer
- Kapital mit 65 nach Steuer
- CHF 558 000 frei nutzbar / anlegbar / vererbbar
Der Mix Rente + Kapital: der Mittelweg
Viele Fachleute empfehlen einen Mix. Idee: Eine Rente deckt die laufenden Mindestbedürfnisse (Miete/Nebenkosten/Verpflegung), ein Kapital deckt Projekte und Vererbung. Typisches Beispiel:
- 40 bis 50 % als Rente, um ein lebenslanges Grundeinkommen sicherzustellen (mit Hinterlassenenrente).
- 50 bis 60 % als Kapital für Projekte, Flexibilität, Steueroptimierung und Vererbung.
Die zeitlichen Vorgaben
Der Kapitalbezug wird nicht am Vortag der Pensionierung verlangt. Vier zu beachtende Punkte:
| Schritt | Einzuhaltende Frist |
|---|---|
| Wahl bei der Kasse ankündigen | Häufig 3 Monate bis 3 Jahre vor der Pensionierung — Reglement prüfen |
| Entscheidung ändern | Bis zur Frist möglich. Danach: unwiderruflich |
| Bei kürzlichem BVG-Einkauf | Kein Kapitalbezug innert 3 Jahren nach einem Einkauf (BVG Art. 79b) |
| Kantonale Optimierung | Übertrag in eine günstige Stiftung mindestens 12 Monate vor dem Bezug |
Drei in die Entscheidung einzubeziehende Faktoren
- Ihre Gesundheit und Ihre Familie. Realistische Lebenserwartung, Vorhandensein eines überlebenden Ehepartners, zu schützende Erben. Ein Arzt kann einen ehrlichen Anhaltspunkt geben.
- Ihr Gesamtvermögen. Wenn die AHV-Rente + eine teilweise BVG-Rente Ihren Bedarf decken, wird das BVG-Kapital zu einem Langzeit-Vermögenswert für die Vererbung. Sonst überwiegt die Sicherheit der Rente.
- Ihr Verhältnis zum Risiko. Sind Sie damit wohl, ein Kapital über 25 Jahre zu verwalten? Mit einem Berater machbar. Ohne finanzielle Kompetenzen ist die Rente solider.
- 01Drei Optionen: Leibrente, Kapital oder Mix der beiden (standardmässig empfohlen).
- 02Gesetzlicher Umwandlungssatz Obligatorium: 6,8 % in 2024-2025. Reform zur progressiven Senkung auf 6,0 % angenommen.
- 03Rente = Sicherheit, Einfachheit, Hinterlassenenrente. Kapital = Freiheit, Steueroptimierung, Vererbung.
- 04Variable Ankündigungsfrist (3 Monate bis 3 Jahre je nach Kasse). Kein Kapitalbezug innert 3 Jahren nach einem BVG-Einkauf.
Zum Vergleich der Bezugsbesteuerung nach Kanton siehe unseren Vergleich. Zur Checkliste der Massnahmen ab 50+, die zu diesem Moment führen, unser Leitfaden. Und zu den Einkäufen, die alles verändern, der eigene Artikel.