Conta ou apólice de livre passagem: escolher entre as duas.
Quando os seus fundos LPP aterram numa fundação de livre passagem, tem duas opções: conta bancária ou apólice de seguro. A boa escolha depende da sua idade, do seu horizonte e da sua necessidade de cobertura de risco.
Deixa uma entidade patronal. Os seus fundos LPP têm de ir para algum lado. Se não tem uma nova caixa de pensão, aterram numa fundação de livre passagem. Aí, dois suportes possíveis: uma conta bancária ou uma apólice de seguro. Ninguém lhe explica realmente a diferença nesse momento. É o objetivo deste artigo.
A distinção numa frase
A conta é um produto bancário: o seu dinheiro vence juros, ponto. A apólice é um produto de seguro: o seu dinheiro vence juros e compra adicionalmente uma cobertura (tipicamente falecimento e/ou invalidez). É mais completo, é também mais caro.
Comparativo lado a lado
| Critério | Conta (banco) | Apólice (seguradora) |
|---|---|---|
| Natureza jurídica | Contrato bancário (LFLP art. 10) | Contrato de seguro de vida (LFLP art. 10) |
| Remuneração | Taxa de juro variável (típica 0,1 a 1,2 %) | Taxa garantida baixa (frequentemente 0–0,5 %) + participação nos lucros |
| Cobertura falecimento | Nenhuma. O capital reverte para os herdeiros. | Capital por morte garantido, por vezes > saldo atual |
| Cobertura invalidez | Nenhuma | Renda de invalidez possível se subscrita |
| Taxas | Baixas (típica 0,1–0,4 %) | Elevadas (custos de seguro + administração, 1–2 %+) |
| Investimento em títulos | Possível (oferta da fundação, 0,5–1 % de taxas) | Possível mas mais raro e opaco |
| Flexibilidade | Transferência ou levantamento a qualquer momento legal | Penalizações possíveis em caso de resolução antecipada |
| Garantia em caso de falência | Privilégio LFLP (saldo separado do balanço bancário) | Reserva seguro de vida (Fundo de garantia ASA se rotura) |
Quando a conta é a boa escolha
A conta é a escolha padrão sã para a grande maioria das situações. É transparente, pouco cara, e não o compromete com uma cobertura que não pediu.
- Tem menos de 50 anos e o seu horizonte de reforma é longínquo. As taxas acumuladas de uma apólice pesam muito em 20 a 30 anos.
- Está numa transição curta (entre dois empregos, licença sabática). Não vale a pena subscrever uma apólice para alguns meses.
- Já tem uma cobertura de risco noutro lado: 3.º pilar 3a/3b com capital por morte, seguro de vida privado, cobertura da entidade patronal ainda ativa durante a transição.
- Quer manter a opção de investir em títulos com taxas controladas. As fundações bancárias propõem soluções ETF com TER em torno de 0,5 %, mais transparente do que uma apólice.
- O seu objetivo é o levantamento a curto ou médio prazo (partida, compra de habitação, atividade independente). Uma apólice bloqueia ou penaliza mais.
Quando a apólice pode fazer sentido
Mais raro. A apólice tem interesse em situações específicas:
- É o único sustento de família e não tem qualquer outra cobertura por falecimento. A apólice colmata o risco de o seu 2.º pilar desaparecer no seu falecimento se não for casado, ou se a renda de parceiro da sua caixa não existir.
- Está em transição longa (vários anos sem emprego) e a cobertura de invalidez da sua antiga caixa expira.
- Tem um perfil de saúde que tornaria difícil a subscrição de um seguro privado mais tarde. A apólice de livre passagem pode ser subscrita sem questionário de saúde consoante as seguradoras.
Um exemplo com números
Fundos LPP de CHF 95 000 a transferir durante 24 meses antes de novo posto. Casada, parceiro com emprego estável, já coberta em 3a.
- Saldo a aplicar
- CHF 95 000
- Duração prevista
- 24 meses
- Perfil de risco
- Muito baixo (coberta noutro lado)
- Conta — taxas 2 anos estimadas
- CHF 240 ~0,12 % por ano, sem investimento em títulos
- Apólice — taxas 2 anos estimadas
- CHF 1 800 ~0,9 % por ano + custos de seguro
- Diferença
- CHF 1 560 a favor da conta, sem perda de cobertura
Como passar de uma apólice para uma conta (ou inversamente)
A transferência é legal e possível a qualquer momento. O procedimento:
- Abrir uma conta (ou subscrever uma apólice) na nova fundação-alvo.
- Pedir à antiga fundação uma transferência de prestação de livre passagem indicando o IBAN da nova.
- A antiga fundação procede à transferência em 30 dias em geral.
- Verificar que o montante transferido corresponde à sua prestação de livre passagem que figura no último extrato.
Atenção: as apólices podem incluir penalizações de resolução antecipada — sobretudo nos primeiros anos. Peça o valor de resgate antes de qualquer transferência. Se for inferior aos prémios pagos, espere alguns anos ou pondere a diferença.
A armadilha da dupla detenção
A lei limita a duas contas de livre passagem por beneficiário. Mas na prática, muitas pessoas têm mais, ao mudar de ideias ou ao esquecer uma antiga conta. Se suspeita ter esquecido uma conta, é exatamente o serviço que presta a Central do 2.º pilar, e que a Pillarum completa interrogando as fundações privadas.
- 01A conta é a escolha padrão sã: transparente, pouco cara, flexível.
- 02A apólice acrescenta uma cobertura de risco (falecimento, invalidez) — útil se não tem qualquer outra, caso contrário custa caro por nada.
- 03As taxas acumuladas são a verdadeira diferença em 10–20 anos: um ponto de taxa a mais = dezenas de milhares de francos a menos na reforma.
- 04Uma transferência conta ↔ apólice é sempre possível — verifique apenas as penalizações de resolução das apólices.
Para aprofundar as taxas escondidas das fundações de livre passagem, veja o nosso comparativo de taxas. E se quiser uma visão geral da livre passagem, regresse ao nosso guia da livre passagem.